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乌克兰危机愈演愈烈，根据最新的消息，德国政府，美国政府，俄罗斯政府等已经开始提示并撤离使馆人员，中国政府也提醒在乌克兰公民要密切关注局势发展。今天中俄外长再次通话，法国总统和俄罗斯总统也刚刚通话，但是从现有的消息来看，目前没有明显看到局势缓解的迹象，在当前乌克兰战争一触即发的状况下，投资市场有哪些风险和机会需要我们关注的。宽客财经研习社认为主要的风险和机会来自一下几类品种：货币市场，期货市场，股票市场。、 1.首先我们看一下货币市场和国际现货市场 货币市场分析主要查看战争双方及延伸方。虽然可能发生战争的是乌克兰和俄罗斯，但是乌克兰局势和欧洲关系密切，如果俄乌发生实质性的热战，那么货币市场上欧元必然首当其冲。其实我们关注近期，欧元近期在美元计息预期和当前欧洲情势下，已经跌跌不休，从去年一份月到现在已经最高已经下跌12290点，跌幅将近10%。虽然当前的跌幅不全是是乌克兰因素影响的，但是乌克兰局势如果糜烂，对欧元讲是一大利空。
利好的货币主要是避险品种美元，日元和瑞郎。作为三个主要避险品种，每次危机到来资金都会冲击到这些品种中，从而推升这些品种的估值。 另一个利好的品种是现货黄金，作为全球重要的避险品种，危机的到来往往推动黄金价格的上行。
另一块可能价格飙升的品种还有国际天然气价格。虽然欧洲石油天然气价格已经从2020年的181.00上涨到近期的846.75，但是如果乌克兰局势发生实质的热战，相信欧洲的石油天然气价格必将再次飙涨，因为目前俄罗斯进入欧洲的主要天然气管道就在乌克兰。
2.期货市场 相对来世如果前面分析的现货商品（黄金，天然气）价格飙涨，期货市场价格也会起来，除了以上产品，另一个产品我们更应该引起重视，就是农产品。在中亚和欧洲有四个重要的两市出口国：俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦和罗马尼亚，他们都需要从黑海的港口输运谷物，在这一地区出现任何军事行动或制裁，都可能使这些港口的运转面临干扰。如果因为战争黑海的出口收到感染，那么多农产品，特别是小麦和谷物的价格必然造成重大影响。 根据国际谷物理事会的数据，乌克兰料成为2021/22作物年度全球第三大玉米出口国及第四大小麦出口国。俄罗斯则是全球最大的小麦出口国。
我们看到美国小麦连续合约从2019年开始到去年11月份已经近乎翻倍，而从去年7月份到现在也有近35%的涨幅。相信如果局势进一步恶化，未来以小麦为代表的农产品价格大概率会继续上涨。
同时目前全球通胀也在快速上涨，而且大概率通胀上涨会维持一个较长的时期，这个因素也是推动全球农产品价格上行的重要因素。 3.股票市场 股票市场上，以上分析的相关概念股应该会有一些表现的机会，比如农业股，黄金股，能源股等。另一个要引起我们在股票市场上重视的是军工股。作为和战争直接息息相关的板块，虽然相信乌克兰战争不会对国内军工类上市公司造成直接的业绩影响，但是如果热战发生，大概率资金会流入军工类股票，从而抬升短期价格，因此该板块也是我们短期需要终端关注的板块。
以上观点仅为宽客财经研习社内部观点，崩四不对报告的真实性，完整性和准确性做任何保证，本报告内容也不作为人恶化操作依据。 |
