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3.乌克兰赶出俄罗斯 乌克兰赶出俄罗斯，这个模式基本上是难以想象的。但是战场上瞬息万变，虽然可能性非常小，但是如果欧洲和美国全力支持乌克兰，甚至不惜派军进入乌克兰，那么战争的结局要么发生更大规模的战争，要么俄罗斯退回到发动战争前的状态。 目前看大概率是俄罗斯可以达成自己战略目标，而当前美国基本上已经达成了自己的战略目标。 对于乌克兰的结局，韩非子在《亡征》有明确的说法：国小而不处卑，力少而不畏强，无礼而侮大邻，贪愎而拙交者， 可亡也。 虽然战争不是任何人希望看到的，但是对于处于激烈博弈中的全球战略来说，处在战略断层中的小国或者地区，如果不能成为桥梁而自绝于一方，未来的博弈必然会是己方和自己的子民处在非安全地带。 另外乌克兰时间历史上有很好的参照物，看一看当年古巴导弹危机的时候美国的操作，我们就能知道当前普京为什么不惜一战。 三、放在更大的局势中看俄乌战争 从俄乌战争的推演结果来看，大概率俄罗斯达成初步战略目标，通过乌克兰打出一片新的战略空间，而且相信这是俄罗斯未来战略延伸的开始。对俄罗斯来说当前的局面无论后期进展如何，在美欧不会亲自下场的情况下，俄罗斯牌面胜率颇高。 从美国的角度来说，通过遥控乌克兰，拨动俄罗斯，进了再次掌控欧洲的格局已经逐渐清晰，北约的存在又变得非常有意义，欧洲一体化，自主性未来大概率会被削弱，这个是德法不乐见的一幕，但是历史的车轮走到这一步，欧洲想脱离美国独自成为棋手的可能被减弱，而且未来欧洲的势力范围会从新从东扩到俄罗斯家门口到逐步向回收缩，乌克兰之后下一个信号是波罗的海三国，可以说俄罗斯控制了乌克兰，就压缩了东欧国家对欧洲的向心力，为未来的战略博弈打出一片空间。 而从另一个更宏观的角度来说，美国虽然通过俄乌战争捆绑了欧洲，但是也推进了中俄进一步靠近。而一个背靠背的中俄关系，对美国来说绝对是噩梦级别的，何况目前中国的经济实力跟美国相比也不逞多让。从这个角度来说，美国到底是失分还是得分，需要走向现实去看。
四、金融市场的影响 俄乌战争大概率不会是一场持久战，短则半个月，长则一个月战争必然结束，在当前暴涨的能源，农产品，甚至黄金，在战争结束后都将部分回到他正常应该在的位置。因此对于这些商品短期炒作之后，后期大概率会跟着通胀的正常水平走。 未来战略博弈更加激烈的状况下，我们认为新基建为代表的的前沿科技和博弈实实在在需要的军工中长期的机会是比较明确的。而且从军工的整体表现和去年三季度已经公开的数据来看，军工的预收账款和合同负债金额同比变化较大，其中发现航空装备同比增速是560%多，军工电子是400%多，这都是增幅非常显著的，而且是盈利的超前指标。 以上观点仅作为内部探讨使用，不构成任何投资建议。 |
